{"id":3666,"date":"2012-11-08T08:00:00","date_gmt":"2012-11-08T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ethica-group.com\/press_release\/sofipa-equity-fund-sigla-un-accordo-per-la-cessione-della-partecipazione-in-kiian-s-p-a-a-wise-s-g-r-e-alcedo-s-g-r\/"},"modified":"2022-10-10T14:36:53","modified_gmt":"2022-10-10T14:36:53","slug":"sofipa-equity-fund-sigla-un-accordo-per-la-cessione-della-partecipazione-in-kiian-s-p-a-a-wise-s-g-r-e-alcedo-s-g-r","status":"publish","type":"press_release","link":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/news\/sofipa-equity-fund-sigla-un-accordo-per-la-cessione-della-partecipazione-in-kiian-s-p-a-a-wise-s-g-r-e-alcedo-s-g-r\/","title":{"rendered":"Sofipa Equity Fund signs an agreement for the sale of the investment in Kiian S.p.A. to Wise S.G.R. and Alcedo S.G.R."},"content":{"rendered":"\n
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Milano, 8 NOVEMBRE 2012: Sofipa SGR S.p.A. (Gruppo UniCredit), per conto del fondo mobiliare chiuso Sofipa Equity Fund (\u201cSEF\u201d), ha stipulato un accordo con Wise SGR S.p.A. (\u201cWise\u201d) e Alcedo SGR S.p.A. (\u201cAlcedo\u201d), rispettivamente per conto dei fondi mobiliari chiusi Wisequity III e Alcedo III, per la cessione della propria partecipazione in Kiian S.p.A. pari al 100,0% del capitale sociale. Wise e Alcedo investiranno in misura paritetica, affiancati dal top management della societ\u00e0 che deterr\u00e0 una quota di minoranza del capitale.Il corrispettivo di cessione \u00e8 pari a \u20ac27,0 milioni (equity value) al closing e corrisponde ad un cash multiple per il fondo superiore a 2,5x. Il corrispettivo per la cessione delle partecipazioni sar\u00e0 determinato in modo definitivo in base a un meccanismo di earn-out basato sul livello a consuntivo dell\u2019Ebitda consolidato 2012 del gruppo che potrebbe incrementare l\u2019equity value fino ad un massimo di \u20ac29,0 milioni. Sofipa conceder\u00e0 agli acquirenti una dilazione onerosa di \u20ac4,0 milioni per il pagamento del prezzo al closing e fino ad un massimo di \u20ac1,5 milioni per l\u2019eventuale ulteriore pagamento legato al meccanismo di earn-out. La scadenza di detta dilazione \u00e8 fissata al 30 giugno 2015.L\u2019esecuzione della cessione \u00e8 sospensivamente condizionata all\u2019ottenimento dell\u2019autorizzazione dell\u2019Autorit\u00e0 Garante per la Concorrenza ed il Mercato e all\u2019accordo con UniCredit per la modifica del contratto di finanziamento strutturato esistente in capo a Kiian. Sofipa, successivamente al perfezionamento della transazione, diffonder\u00e0 una nuova nota stampa pecomunicare ulteriori informazioni.Sotto la propriet\u00e0 di Sofipa, il gruppo Kiian ha progressivamente focalizzato la propria attivit\u00e0 sul business degli inchiostri digitali e sull\u2019internazionalizzazione attraverso acquisizioni e crescita organica. In particolare il fatturato ha registrato, dalla data dell\u2019investimento iniziale del Fondo ad oggi, un incremento da circa \u20ac29 milioni (2005) a circa \u20ac48 milioni (2012 expected), l\u2019export \u00e8 passato da meno di un terzo a circa il 70% dei ricavi totali e l\u2019Ebitda \u00e8 pi\u00f9 che raddoppiato ed \u00e8 previsto nell\u2019ordine dei \u20ac 9 milioni per l\u2019anno in corso. In aggiunta, Sofipa ha promosso e facilitato il processo di trasformazione di Kiian da realt\u00e0 imprenditoriale a societ\u00e0 managerializzata.Wise e Alcedo entrano nel capitale di Kiian con l\u2019obiettivo di supportare ulteriormente l\u2019azienda nel suo processo di espansione geografica e progressiva focalizzazione su prodotti ad alto valore aggiunto e mercati ad alta crescita, affiancando il management che ha guidato l\u2019azienda al raggiungimento degli obiettivi sin qui conseguiti.Valentina Franceschini, partner di Wise, e Maurizio Masetti, managing partner di Alcedo, commentano cos\u00ec l\u2019investimento: \u201cKiian \u00e8 un ottimo esempio di PMI italiana con un profilo multinazionale e forte vocazione all\u2019export. Kiian \u00e8 dotata di tutti i requisiti per cogliere le numerose opportunit\u00e0 legate all\u2019evoluzione delle tecnologie di stampa digitale a livello internazionale, con particolare riferimento al mondo tessile nel quale l\u2019Italia \u00e8 all\u2019avanguardia.Questo investimento rientra nella strategia dei nostri Fondi che investono in piccole e medie imprese leader nel proprio mercato di riferimento e con un forte potenziale di crescita\u201d. Sofipa SGR \u00e8 stata assistita nell\u2019operazione da Francesco Cartolano dello \u201cStudio Legale Accinni, Cartolano ed Associati\u201d in qualit\u00e0 di consulente legale e da John Andrew e Andrea Foti in associazione con \u201cEidos Partners\u201d, Andrew Huntley di \u201cBDA \u2013 Business Development Asia\u201d e \u201cUniCredit – Corporate Finance Advisory Italy\u201d in qualit\u00e0 di advisor finanziari.Wise e Alcedo sono stati assistiti da Andrea Accornero, Carlotta Robbiano e James Hogg di \u201cSimmons&Simmons\u201d in qualit\u00e0 di consulenti legali e da Fausto Rinallo di \u201cEthica Corporate Finance\u201d in qualit\u00e0 di advisor finanziario.<\/p>\n\n

Profilo SOFIPA SGR<\/strong>Sofipa Sgr gestisce i fondi chiusi SEF e SEF II con un valore totale originario pari a 305 milioni di Euro.<\/p>\n\n

Sofipa SGR, ad oggi parte del Gruppo UniCredit, \u00e8 stata oggetto di un accordo di cessione del 100% del suo capitale azionario firmato, in data 19 luglio 2012, da UniCredit S.p.A., quale cedente, e da Cuneo e Associati S.p.A. e Paolo Zapparoli, azionisti di Synergo SGR S.p.A., quali acquirenti. Il closing dell\u2019operazione, soggetta ad approvazione della Banca d\u2019Italia, \u00e8 atteso per il mese di dicembre.La cessione di Kiian rappresenta la settima dismissione realizzata da Sofipa per conto dei fondi SEF e SEFII con un capital gain cumulato pari a circa \u20ac60 milioni (1,8x cash multiple sugli investimenti realizzati).<\/p>\n\n

Profilo Wise<\/strong>Wise SGR SpA (www.wisesgr.it) \u00e8 specializzata nella gestione di fondi chiusi di Private Equity che investono in societ\u00e0 di piccole e medie dimensioni con focus sull’Italia. I fondi gestiti da Wise effettuano tipicamente operazioni di Leverage Buy-out e di capitale di sviluppo dedicate a imprese che hanno posizioni di leadership nella loro nicchia di riferimento con due obiettivi principali: aumentare la massa critica, anche attraverso operazioni di \u201cbuild-up\u201d, per migliorare la competitivit\u00e0 e la marginalit\u00e0 delle imprese e favorirne lo sviluppo internazionale, grazie anche al proprio network estero. Wise \u00e8 posseduta dal management ed \u00e8 partecipata dalla Banca Popolare di Milano con una quota del 20%. Wise ha in gestione due fondi: Wisequity II, con una dotazione di \u20ac170 milioni, nella sua fase di disinvestimento e Wisequity III, con una dotazione di oltre \u20ac180 milioni, che, con Kiian, completa il suo terzo investimento, dopo l\u2019ingresso nel capitale di Eidos Media e Alpitour.L\u2019operazione di investimento in Kiian \u00e8 stata seguita da Valentina Franceschini e Maurizio Moroni.<\/p>\n\n

Profilo Alcedo<\/strong>Alcedo SGR SpA (www.alcedo.it) \u00e8 una societ\u00e0 di gestione del risparmio indipendente, controllata dal management, leader nel capitale per la crescita. Gli investitori sono banche e fondazioni italiane, fondi di fondi esteri e un gruppo di imprenditori del Nord Est, oltre al management. Con sede a Treviso, nel cuore del dinamico tessuto imprenditoriale del Nord Est, Alcedo \u00e8 un partner che si caratterizza per interventi che mirano a sviluppare le proprie partecipate sotto il profilo industriale e manageriale apportando il knowhow maturato in oltre 25 anni di attivit\u00e0 di investimento.Alcedo ha in gestione tre fondi: Cardine Impresa ed Eptasviluppo, con una dotazione di circa \u20ac110 milioni, nella sua fase di disinvestimento e Alcedo III, con una dotazione di oltre \u20ac170 milioni, che, con Kiian, completa il suo nono investimento, dopo l\u2019ingresso nel capitale di ERA (ricambistica automotive), Pixartpriting (stampa \u201cweb to print\u201d), MCS Italy (heaters professionali), Masi Agricola (vini di alta qualit\u00e0), Ligabue (servizi catering on-off shore), Gimi (prodotti durevoli per la casa), Lafert (motori elettrici) e OCN (macchinari per la lavorazione dei metalli ferrosi e non ferrosi).L\u2019operazione di investimento in Kiian \u00e8 stata seguita da Maurizio Tiveron, Michele Gallo e Marco Guidolin.<\/p>\n\n

Profilo Kiian<\/strong>Kiian, con sede in Luisago (CO), \u00e8 leader nello sviluppo, produzione e vendita di inchiostri speciali utilizzati in alcune nicchie del mercato della stampa serigrafica e digitale. Kiian opera attraverso cinque stabilimenti produttivi (in Italia, Cina e Spagna) e tre distribution center (Italia, Olanda e Spagna) commercializzando i suoi prodotti sotto i tre marchi Manoukian Argon, Visprox and KFG \u2013 in 96 paesi in tutto il mondo.<\/p>\n\n

Per ulteriori informazioni<\/strong>Tel: +39 02 7259271Paolo Santoro paolo.santoro@sofipa.it<\/a>Pier Felice Murtas pierfelice.murtas@sofipa.it<\/a><\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","anno":[52],"class_list":["post-3666","press_release","type-press_release","status-publish","hentry","anno-2012-en"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/press_release\/3666","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/press_release"}],"about":[{"href":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/press_release"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3666"}],"wp:term":[{"taxonomy":"anno","embeddable":true,"href":"https:\/\/ethica-group.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/anno?post=3666"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}